• MODELLI DI CONSULENZA A CONFRONTO

Tre modelli, tre logiche diverse

Nel panorama finanziario attuale esistono diversi modelli di consulenza. Conoscerne le differenze è essenziale per comprendere quali interessi vengono realmente tutelati e quali costi gravano sull’investitore.

1) Commission Only – il modello di collocamento tradizionale

In questo sistema il consulente viene remunerato dalle banche, dalle SGR o dalle compagnie assicurative che emettono i prodotti venduti. Ogni volta che un cliente sottoscrive un fondo, una polizza o una gestione, una parte dei costi di gestione viene retrocessa come provvigione o incentivo.

Dot Dot

Consulente remunerato dai soggetti emittenti, non dal cliente

Dot Dot

Possibili conflitti di interesse nella selezione dei prodotti

Dot Dot

Struttura di costi spesso opaca

Dot Dot

Struttura di costi spesso opaca

Il rischio: il prodotto scelto può rispondere più alle esigenze commerciali dell’intermediario che agli obiettivi dell’investitore.

2) Fee & Commission – il modello misto

È la formula più diffusa nelle reti bancarie e assicurative evolute. Il consulente riceve una parcella parziale dal cliente, ma continua a percepire retrocessioni e premi dai prodotti collocati.

Dot Dot

Presenza di una doppia fonte di remunerazione (cliente + intermediario)

Dot Dot

Maggiore trasparenza rispetto al modello tradizionale, ma non piena indipendenza

Dot Dot

Persistenza di incentivi economici legati alla vendita di prodotti

Dot Dot

Possibili conflitti di interesse in caso di obiettivi commerciali imposti dalla rete

Il rischio: l’interesse del cliente può ancora essere condizionato dalle provvigioni riconosciute agli intermediari.

3) Fee Only – il modello indipendente

È l’unico modello che garantisce assenza totale di conflitti di interesse. Il consulente indipendente viene pagato esclusivamente dal cliente, con una parcella chiara e concordata in anticipo. Non riceve compensi, premi o retrocessioni da alcun intermediario.

  • Remunerazione esclusiva dal cliente (fee-only).
  • Nessun legame con banche, SGR o compagnie assicurative.
  • Analisi oggettiva e personalizzata del portafoglio.
  • Scelta degli strumenti finanziari più efficienti (ETF, titoli, fondi indicizzati).
  • Trasparenza totale su costi e metodologia.

“Solo un consulente che non guadagna dai prodotti che consiglia può essere realmente libero di tutelare l’interesse del proprio cliente.”

Confronto sintetico dei tre modelli

AspettoCommission OnlyFee & CommissionFee Only (Studio Enca)
Fonte di remunerazioneProduttori / Banche

Cliente + ProduttoriSolo cliente
Conflitto di interesseElevatoParzialeAssente
Trasparenza dei costiBassaMediaTotale
Indipendenza realeNessunaLimitataPiena
Obiettivo prioritarioVendita di prodottiMantenere clienti e volumiTutela e risultato del cliente
VigilanzaOCF – Organismo di vigilanza dei consulenti finanziariOCF – Organismo di vigilanza dei consulenti finanziariOCF – Organismo di vigilanza dei consulenti finanziari
Commission OnlyFonte di remunerazione:
Produttori / Banche		Conflitto di interesse:
Elevato		Trasparenza dei costi: BassaIndipendenza reale: NessunaObiettivo prioritario: Vendita di prodottiVigilanza: OCF – Organismo di vigilanza dei consulenti finanziari
Fee & CommissionFonte di remunerazione:
Cliente + Produttori		Conflitto di interesse:
Parziale		Trasparenza dei costi: MediaIndipendenza reale: LimitataObiettivo prioritario: Mantenere clienti e volumiVigilanza: OCF – Organismo di vigilanza dei consulenti finanziari
Fee Only (Studio Enca)Fonte di remunerazione:
Solo cliente		Conflitto di interesse:
Assente		Trasparenza dei costi: TotaleIndipendenza reale: PienaObiettivo prioritario: Tutela e risultato del cliente Vigilanza: OCF – Organismo di vigilanza dei consulenti finanziari

Perché scegliere il modello Fee-Only

Il modello fee-only è l’unico che assicura una consulenza libera, oggettiva e trasparente. Il cliente paga una parcella diretta e conosce in anticipo il costo del servizio, sapendo che ogni raccomandazione nasce esclusivamente dal suo interesse.

Conclusione

Studio Enca adotta il modello fee-only in conformità alla normativa MiFID II e sotto la vigilanza dell’OCF. Un modello fondato su trasparenza, etica professionale e totale allineamento d’interesse con il cliente.

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